信用卡 churning 入门
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本文译自英文原文；如有出入，以英文版为准。
我用积分订了一张 Air Canada 从 Montreal 飞 London 的 Business Class（商务舱），自己只付了 $80 税费。同一个座位用现金买要 $5,895。中间这 $5,815，全靠信用卡 churning（反复申请信用卡拿开卡奖励）。
银行不会跟你讲这套玩法，那我来讲。这篇是入门篇：这套玩法怎么玩、怎么保护你的 credit score（信用分），以及应该先办哪几张卡。不过先回答你心里那个问题：$5,815 的座位，是怎么来的？
为什么要玩 churning
因为这笔钱你本来就在花。每个月买菜、加油、咖啡、出去玩，还有那几个一直说要退订、一直没退的 Netflix、Amazon Prime、Spotify。我每个月大约一半的开销都走信用卡。现在连房租都可以刷信用卡交了（这个之后单独写一篇）。钱反正都要花，区别只在于你的卡回给你多少，玩得好的话，比你想象的多得多。
一张普通信用卡，所有这些消费大概给你 1% 的返还。这是我给自己定的底线：做不到 1% 的卡，不进我的钱包。但你算一下这个底线。每月 $1,000 的 1% 是 $10，一年 $120。而我刚才给你看的，是同样的消费换来的一张 $5,815 的座位。这两个数字中间的差距，就是我这几年读条款细则（fine print）学到的东西，也就是真正的信用卡 churning：策略用对了，同样的消费可以拿回 5%，甚至 10%，运气好的时候还远不止。
整篇文章浓缩成一张图。数字都是真的，凭证在下面。
天花板长什么样
先给你看最好的情况，再讲理论，因为这就是这个爱好存在的理由。
TD Aeroplan Visa Infinite 目前的开卡奖励是最高 50,000 Aeroplan 积分，首年免年费。要拿满，你一年内大约要在这张卡上刷 $12,000。这笔消费本身也有积分，按这张卡的常规倍率大概还能再赚 15,000 左右。算下来账户里有 65,000 积分，用的都是你本来就要花的钱。
我写这篇的那天，Air Canada 10月17日 Montreal 飞 London 的单程商务舱，要 65,600 积分加 $80.41 税费，我就订了。同一个平躺座位、同一条航线、同一天，付现金是 $5,895。
Aeroplan 兑换搜索结果，2026年9月6日。平躺座位 65,600 积分加 $80.41 税费，只剩一个位。我拿下了。
aircanada.com，2026年10月17日 Montreal 飞 London，和上面兑换的是同一班。票价为单程、每人、含税。重点看最右边那一栏：$5,895。
所以账是这么算的。$12,000 的日常消费。自掏 $80。一张 $5,895 的座位，也就是一张机票省了 $5,815。如果用一张普通的 1% cash back（返现）卡，同样 $12,000 只能拿回 $120。
说两句实在话，因为这正是这个网站存在的意义。第一，这是天花板，不是平均水平。商务舱是 Aeroplan 积分最值钱的用法，这次兑换每个积分接近 9 cents，而这篇文章其他地方我做规划时都按每个积分 2 cents 算。第二，只有你真的会坐商务舱，这才算 $5,800。如果你本来会买那张 $1,075 的经济舱，这些积分实打实的价值更接近 $1,000。还是 1% 那张卡的八倍，但离 $5,815 差得远。
所以，信用卡 churning 到底是什么？
银行和金融机构会给新客户砸很大的开卡奖励。为什么？因为它们想从你身上赚钱（银行到底怎么靠信用卡赚钱，之后会专门写一篇，内容很多）。开卡奖励就是诱饵。
拿 BMO CashBack Mastercard 举例。它现在的活动是前 3 个月 5% cash back。听着不错。我们有比这更好的 offer（下面会讲），但用它来说明这套玩法最清楚。
截图来自 bmo.com，2026年9月6日。先看那个"5%"，再看它旁边那个小小的 ‡‡。真正的故事就藏在这个符号里。
Churning 的概念很简单：为了开卡奖励办一张卡，拿到奖励，然后换下一张。 当然，我们不想为了三个月稍微好一点的回报折腾这么多。我们要有策略，也要偷点懒：花尽量少的时间，最后还是能拿到一笔像样的现金或积分。这篇讲的就是这个。
Churning 入门：想清楚要什么，算账，别信广告语
申请任何卡之前，先回答三个问题：
- 你到底想要什么？ 账户里的现金？换商务舱座位的 Aeroplan 积分？还是哪里都能花的东西？选一个。一张"10% 返还"的卡，如果那 10% 是在你从来不买的东西上，就毫无用处。
- 真实回报是多少？ 不是广告上的数字。是扣掉年费、算上封顶、按你本来就会花的钱，最后真正落到你口袋里的钱。
- 你愿意花多少精力？ 有人就喜欢同时玩五张卡。有人只想要一张卡、完全不用动脑。两种都没问题，但要对自己诚实，你是哪一种。
还有，拜托，别被广告语骗了。 "5%"或"10%"听着很多。实际上，这些倍率几乎都只适用于你最开始的几百块消费。BMO 页面上那个 ‡‡ 脚注，用大白话说是这样的：
- 5% 只适用于你前 $2,500 的消费：买菜 $500，定期账单 $500，其他所有消费 $1,500。
- 全部刷满，也就 $125。一共就这么多。这就是上限。
- 按 1% 的基准，这 $2,500 你本来也能赚 $25。所以这个 offer 实际多给你的只有大约 $100，相当于一小部分消费多了 4% 左右。
我会把它评为三档开卡奖励。作为一张免年费的卡还行，但离真正的好货差得远。对比一下，我下面要说的 Aeroplan 卡，第一年大概能给你价值 $1,000 的机票，而且首年免年费。填的表一样多，回报是十倍。这就是为什么我们要算账。
开始之前要注意的几件事
1. 开新卡短期内会拉低你的 credit score（信用分）。 每次申请都是一次硬查询，而且你账户的平均年龄会下降。所以别一次开五张卡。分开来办（我习惯大约隔 90 天）。另外，几乎每个开卡奖励都有最低消费要求，必须在规定时间内（通常是 3 个月）刷够。如果你同时开两张卡，就得把消费分到两张卡上，还要两张都达标。很多人就是这样为了凑奖励去买一堆没用的东西，银行就是这样赢的。我怎么在不多花一分钱的情况下刷够最低消费，之后单独写一篇。
2. 年费是敌人，首年免年费是朋友。 很多最好的卡一年收 $120 到 $150，但第一年免。玩法是在免年费的第一年拿到奖励，然后在第二年年费入账之前，要么降级成同系列的免年费卡，要么直接销卡。实际操作下来，你一年会把手上的卡换一到两次。什么时候年费真的值得付，之后再写一篇。
3. 一定要每月全额还款，按时还。这句话我说多少遍都不嫌多。 银行的信用卡利润，来自那些不全额还款的人。是这些人在实实在在地补贴你拿的丰厚奖励。信用卡利息是 20% 到 25%，这是你这辈子能借到的最差的贷款。欠一个月不还清，整个开卡奖励就白拿了。如果你没把握每个月都能全额还清，你现在还不适合玩 churning。先把这个解决。（银行整个赚钱模式，我会单独写一篇拆开讲。）
4. Churning 会毁了你的 credit score 吗？简单回答：不会。 但这个"不会"有两个前提。第一，你每次都按时还款（见第 3 点）。第二，你的 credit utilization（信用额度使用率） 要保持在低水平。如果你所有卡加起来总额度是 $10,000，尽量让欠款保持在 30% 以下，也就是每期 statement（账单）出来时都在 $3,000 以下。有意思的地方来了：开新卡在这一点上其实有帮助，因为总额度多了，同样的消费，使用率就低了。短期因为硬查询掉一点，长期因为额度多了涨回来。唯一的例外：打算申请房贷（mortgage）的前一年，别开新卡。
我会先看的几张卡
这篇已经够长了，所以"我具体 churn 哪些卡、按什么顺序"的完整版，留到下一篇。但如果你现在就想开始，我会推荐这三张：
| 开卡奖励（截至2026年9月7日） | 年费 | 适合谁 | |
|---|---|---|---|
| CIBC Aeroplan Visa Infinite | 最高 50,000 Aeroplan 积分（≈ 价值 $1,000 的机票） | $139，首年免年费 | 所有会坐飞机的人 |
| TD Aeroplan Visa Infinite | 最高 50,000 Aeroplan 积分 | $139，首年免年费 | 同上，如果你更想用 TD |
| TD Cash Back Visa Infinite | $350 现金（前 3 个月，买菜、加油和账单前 $3,500 返 10%） | $139，首年年费返还 | 要现金，不要积分 |
| Scotia Momentum Visa Infinite+ | $300 现金（前 3 个月，前 $2,000 返 15%） | $120，首年免年费 | 要现金，而且你是 Scotiabank 新客户 |
1. Aeroplan：CIBC Aeroplan Visa Infinite 或 TD Aeroplan Visa Infinite。 只要你会坐飞机，尤其是心愿单上有一张商务舱，按花的力气来算，这是全加拿大最好的开卡奖励。两张卡第一年都免费，目前都挂着最高 50,000 Aeroplan 积分，兑换得当的话大约值 $1,000 的机票。两张卡买菜和加油都是 1.5x，日常积分也算体面。我会先 churn CIBC 那张，再回头办 TD 的。加拿大所有 Aeroplan 卡的完整对比，是我下一篇要写的。
cibc.com，2026年9月6日。"最高价值 $1,300"是银行的数字。我的数字是 $1,000 左右，因为我只算积分，而且只按它能换到的机票来算。
td.com，2026年9月6日。注意 offer 正下方的 $139 年费、21.99% 利息和附属卡每张 $75。这是整个页面最老实的部分。
2. Cash back：TD Cash Back Visa Infinite。 如果你宁要钱不要积分，这张卡目前给得最多：前 3 个月，买菜、加油、公共交通和定期账单的前 $3,500 返 10% cash back，也就是 $350 现金。首年年费返还，所以第一年这张卡不花你一分钱。TD 的页面写着"最高总价值 $600"。多出来的 $250 是年费返还加一个免费的道路救援会员。返还年费不是奖励，只是少了一笔成本，所以我不算它，你也不该算。这个套路在这个圈子里到处都是。奖励拿完之后，这张卡在同样几个类别上还有 3%，所以如果你花得够多，它是少数值得留着的 churn 卡之一。花得不够的话，在第二年年费入账前降级成免年费的 TD Cash Back Visa，账户继续保留。
td.com，2026年9月7日。"最高总价值 $600"。现金是 $350，剩下的是年费返还和一个道路救援会员。看一下正下方的 $139 年费和 21.99% 利息。
3. 再来一张 cash back：Scotia Momentum Visa Infinite+。 前 3 个月所有消费 15% cash back，消费封顶 $2,000，也就是 $300 现金，第一年没有年费。比 TD 那张简单，因为每一笔消费都算。有三个坑：活动 2026年11月1日结束；过去两年内持有过任何 Scotiabank 个人信用卡的不能拿；奖励大约在开户五个月后才到账，所以第四个月还没看到不用慌。常规倍率是买菜和定期扣款 4%，全加拿大最高，所以这也是一张你可能会留着的卡。Cash back 类的第二名是 CIBC Dividend Visa Infinite：前 $2,000 返 10%（$200），再加设置一笔 pre-authorized payment（预授权自动扣款）给的 $50，一共 $250 现金，年费返还。CIBC 宣传的是"最高价值 $350"。同样的套路，同样的答案。完整的 cash back 对比很快会出。
scotiabank.com，2026年9月7日。前 $2,000 返 15% 就是 $300。下面那行 0% balance transfer（余额转移）是给欠着债的人看的，跟这篇没关系。
关于 Amex 说一句。 Amex 的开卡奖励是每张卡一辈子只能拿一次，所以每张卡你只有一次机会，要留给大的。很多攻略推荐的 Gold Rewards Card，一年内每月刷 $1,000 给 60,000 Membership Rewards 积分，大约值 $1,200 的机票，但它的 $250 年费不免，所以 $12,000 的消费净赚大约 $950。上面 TD 和 CIBC 的 Aeroplan 卡，同样的消费给得更多，而且免费。把 Amex 的机会留给加码 offer，比如 Aeroplan Reserve 现在的活动：3 个月刷 $7,500 给 70,000 积分，即便如此，也别忘了 $599 的年费。这是 churning 玩到后面才办的卡，不是第一张。另外 Costco 和大部分 Loblaw 旗下超市不收 Amex，如果奖励要靠买菜来刷，这一点很重要。
americanexpress.com，2026年9月7日。三个月刷 $7,500 给 70,000 积分，第 13 个月再刷 $2,500 多给 40,000，这意味着 $599 的年费要付两次。"Current or former Cardmembers with this Card are not eligible"（现有或曾经持有这张卡的会员不符合资格），就是白纸黑字的一辈子一次规则。
想看具体的账？
如果你想看这些卡的真实回报，每一块钱消费、每一笔年费、每一个封顶，那是下一篇。再之后：我 churn 哪些卡、按什么顺序，我一开始是怎么比较各个积分计划的，以及银行怎么靠这一切赚钱。这是第一篇。别走开。
现在先去把欠款还清。然后我们再聊。💳
申请之前： 请到银行官网确认最新 offer。本文所有内容的日期为 2026年9月6日和7日，也就是写作和核对的那两天，而银行随时都可能改 offer。本文仅为一般信息，不构成财务建议，也没有联盟链接。详情请见我们的使用条款。中英文版本如有出入，以英文版为准。